3万亿市场变革保险资管新规重磅出炉

Sam 2024-08-14 11:56:11 财经问答 0

3万亿市场变革！保险资管新规重磅出炉

摘要

对于保险资管机构而言，新规的影响深远。泰康资产总经理、首席执行官段国圣表示，新规赋予保险资管市场化定位，是统一与其它资管机构起跑线的一项重要举措，有利于保险资管行业长期稳定健康发展。作为资管领域的重磅玩家，保险资管会在大资管舞台上扮演什么角色？

3月25日，《保险资管产品管理暂行办法》公布，定位私募、中长期金融产品的供给者、对接实体的直接融资工具、秉持价值投资，初步描绘了保险资管机构的人设。

对于保险资管机构而言，新规的影响深远。泰康资产总经理、首席执行官段国圣表示，新规赋予保险资管市场化定位，是统一与其它资管机构起跑线的一项重要举措，有利于保险资管行业长期稳定健康发展。

对于个人投资者而言，也是一件好事。过去，保险资管产品主要面向大型机构提供服务，未来，这类产品不仅可以面向社保基金、企业年金这类大型机构，还可以面向高净值人群销售，不仅在保险机构可以买到，还可以代销，所有合格投资者又多了一个选项。

定位私募，保险资管产品走向前台

2013年，原保监会放开保险资管公司发行一对一和一对多的资管产品，保险资管开始试水发行产品，到如今，保险资管产品数量已经达到上千只，2019年底规模将近3万亿，成为资管行业里独特的一支队伍。

目前，保险机构发行的保险资管产品主要有债权投资计划、股权投资计划和组合类保险资管产品三类。债权投资计划和股权投资计划主要投向交通、能源、水利等基础设施项目，成为保险资金等长期资金对接实体经济的重要工具；组合类保险资管产品主要投向股票、债券等公开市场品种。

根据银保监会披露，截至2019年末，保险资管产品余额2.76万亿元，其中债权投资计划1.27万亿元、股权投资计划0.12万亿元、组合类保险资管产品1.37万亿元。

尽管保险资管产品余额已经接近3万亿，但各类保险资管产品缺少统一的制度安排，与其他金融机构资管业务的监管规则和标准也存在着差异。比如，在合格投资者方面，私募可以面向自然人销售，可以代销，但保险资管产品在这方面的规定并不明确。

平安资管董事长万放表示，新规提升了保险资管产品的标准化水平，加强了保险资管产品与业外同类产品载体的可比性，有助保险资管公司与其他资管机构公平竞技。

为了对接资管新规，2019年11月22日，中国银保监会就《保险资产管理产品管理暂行办法》公开征求意见。

相对于征求意见稿，25日正式发布的母办法改动不大，主要包括将保险资管产品定位私募，强调投资者适当性管理、扩大了合格投资者范围、扩大了代理销售机构的范围、增加了注册机构信息统计和风险监测等职能、删除了有关保险资管机构关联交易识别和报告的相关表述等等。

一位接受采访大型保险资管机构人士表示，公司非常关注保险资管产品母办法的特殊意义，他称该母办法具有划时代的意义：

首先，保险资管产品1+3规则体系的母办法落地，是资管新规背景下的保险资金运用新一轮政策改革序幕正式揭开。

其次，保险资管产品从原先较为封闭、主要To B销售的属性，正式转变为To B+C的双重属性，正式晋升到大资管时代的金融产品序列。