券商分析 ３只上行个股精品推荐

券商分析 ３只上行个股精品推荐 更新时间：2010-7-3 0:14:26

歌华有线进入快速上升通道　　进入快速上升通道　　中信建投分析师发表研究报告指出，按2010年业绩测算，公司动态PE为40倍，估值并不低。但考虑到高清业务推广对公司短期业绩的影响和长期业务的高增长预期，分析师给予其一定的估值溢价，目标价为18.50元，对应2011年动态PE为45倍，故维持其增持的评级。　　分析师认为，北京作为三网融合的试点城市之一，三网融合对公司的机遇大于挑战，公司将面临战略性拐点，如果抓住机会，公司将成为三网融合的主要受益者，有望实现跨越式发展。　　作为地处首都的区域有线运营龙头企业，公司具备许多竞争对手所不具有的先天优势，是最具竞争实力的有线运营商之一。分析师认为，公司有望在以下几方面实现突破：高清交互业务、多业务品种、频道的集成和开发、节目采编和制作以及其他非广电的文化创意业务拓展。公司的核心竞争力包括政府支持、且有望成为北京文化资源整合者和战略投资者、高清交互为代表的多业务品种、区域垄断性，以及牌照资源和频道资源。　　分析师指出，短期来看，受高清机顶盒摊销等资本开支较大影响，公司利润增长受到一定的压制；但随着未来收入的快速增长和成本下降，公司业绩有望进入快速上升通道。分析师预计公司2010-2012年EPS分别为0.34元、0.41元和0.50元，谨慎起见，以上预测未考虑涨价带来的业绩增厚影响。此外，公司作为广电唯一的上市公司，不排除未来在广电企业进一步市场化浪潮中实现资产注入的可能。华天酒店资源整合能力极强

华天酒店　　资源整合能力极强　　招商证券分析师发表研究报告指出，华天集团在湖南拥有很强的资源整合能力，上市公司将在资源获取方面受益；此前分析师对公司的扩张有所疑虑，主要是担心现金流问题，此次集团与工商银行签订战略合作协议，很大程度上降低了公司的现金流风险。据此，分析师调高公司评级至强烈推荐，并维持公司2010-2012年EPS分别为0.22、0.18和0.20元的预测。　　6月29日华天集团、张家界市政府、湖南工商银行签署战略合作意向书，三方协商建立战略合作伙伴关系；并进行张家界--大湘西旅游整体开发规划的探讨与研究，进行旅游彩票、旅游债券、融资平台建设的探讨与研究；以及对张家界市国有旅游资源整合的探讨研究和深度合作。　　分析师认为，华天集团与张家界、工商银行的战略合作，凸显了湖南省依托华天集团做大做强湖南旅游产业的决心，也是落实国务院《关于加快发展旅游业的意见》的具体举措，对华天集团乃至华天酒店意义都非常重大。　　此外，集体获取资源能力较强，而公司属于典型的资源扩张型公司。依托政府的强力支持，华天集团展现了其在湖南整合资源的强大优势；按照集团的十二五规划，5年内酒店过百家、资产过百亿、收入过500亿，规划投资12-17亿元，项目包括2-3家湖南核心旅游景区，力争打造中国的香格里拉。分析师认为，华天酒店是集团实现其发展目标的重要平台和载体。

常林股份上半年业绩有望超预期　　　上半年业绩有望超预期　　爱建证券分析师发表研究报告指出，基于公司上半年业绩有望超预期增长，上调公司2010及2011年盈利预测，分别上调其EPS至0.59元及0.70元，动态PE分别为12.9倍及10.9倍，维持其推荐的投资评级。　　从预售以及订单的情况来看，公司产品旺销的趋势延续至三季度的概率很大，届时，公司全年的情况基本明朗。分析师预计，受天气原因以及销量的季节性影响，公司三季度会较二季度有一定回落，但同比增长20%左右的可能性较大。　　同时，受出口市场好转以及集团旗下兄弟公司海外工程带动机械销量的影响，分析师预计公司全年出口有望翻倍增长，从而实现销售收入近5亿元。分析师判断，随着新品上市、现有产品盈利能力提升以及渠道布局更加完善，公司明年业绩向好的趋势不变；而2012年公司搬迁完成后，其产能扩充及产品线丰富等因素对于本部业绩改善的持续性也会影响积极。　　从投资收益来看，上半年挖掘机行业销量火爆，全年来看销量可能前高后不低，增幅有望超过30%；而江苏现代的增幅则远高于这一水平。因此分析师预计，江苏现代贡献的投资净收益有望倍增。　　此外，鼎盛天工6月初接到实际控制人国机集团的通知，称国机集团正在筹划与公司相关的重大资产重组事项，公司股票自6月10日起停牌。随后，公司再次公告称将终止进行2009年度非公开发行股份的事宜。因此分析师判断，国机集团资产整合的步伐正处于加快推进之中。

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