编者注：本文作者为Federico Antoni，他是墨西哥早期风投公司ALLVP的管理合伙人。同时，他还是斯坦福商学研究生院的讲师。

　　在拉美的所有国家中，墨西哥拥有较为成熟的科技生态系统，涌现了一批金融科技公司。

　　通常，创始人在成立一家公司时，看重的是待解决问题的难易程度、是否会带来正面影响、是否拥有革命性的科学技术和清晰的商业模型，以及融资环境是否安全可靠。而金融服务业关注的重点也是如此。

　　从另一方面来说，墨西哥的金融科技行业拥有VC需要的一切有利因素：大片未被开发的市场、扩张程度较高的模型、牵引力扎实的初创企业，以及不少收获成功或华丽谢幕的企业案例。

　　虽然此前早已有人预测到这一发展态势，但是结合过去，深入分析墨西哥金融科技行业崛起背后的驱动因素，为拉美地区的其他国家或其他行业建立一个案例框架，提供几点参考建议。

　　可以说，在整个拉美地区，墨西哥是金融科技初创企业成立的理想的市场选择。首先，墨西哥有很多经验丰富的公司创始人，他们对业务、产品和技术有着自己独到的见解。在过去的20年中，私有企业和政府部门不断加强金融行业的基础设施建设。他们便趁此巧妙利用基础设施，大力推动行业创新。

　　其次，金融服务业种类多样、竞争激烈、变化速度快，各家企业需要争分夺秒，走在尖端科技的前沿。

　　最后，不论是天使投资人、家族理财室，还是风投都愿意为此投入资金。所以如果你准备创业，那么不妨考虑进军墨西哥的金融科技市场。

　　人才很重要

　　2012年，墨西哥开始进入新一轮的科技浪潮，市场上涌现出了一批经验丰富的、精通高新科技的创始人。他们采用“赶尽杀绝”的发展战略，改变了整个创业生态系统的面貌。

　　特别值得一提的是，在墨西哥所有的科技行业中，金融科技行业的吸引力最大，很多知名创业家均加入进来。其中包括硅谷的科技创业家，比如说来自PayPal的Adolfo Babatz以及来自Ooyala的Adalberto Flores。另外，还包括Pablo Hernandez O’Hagan这样的广告科技人才，以及Fernando Ramos这类的对冲基金大佬。

　　我们都知道，硅谷的科技创新事业由第一代和第二代移民大军开创。最早的创新起源于中东、俄罗斯以及南非。在所有身价几十亿甚至上百亿美元的科技公司中，几乎有一半由“外国人”创建。所以当外国创始人开始进入墨西哥市场时，我们应该感到高兴。

　　作为对本国创业人才的帮助和补充，墨西哥非常欢迎外国创业家，比如说来自阿根廷的AMEX前高管Alejandro Constantino、来自瑞士的前PlaNet Finance首席运营官Christian Sinobas，以及来自哥伦比亚的前金融行业监管员Daniel Rojas等。

　　上个月，墨西哥的财政和公共信贷部长Luis Videgaray Caso邀请上述名人私下里召开了一次会议，主要讨论墨西哥接下来的金融科技监管政策。此次会议可谓意义重大，不仅说明政府对这一块给予重视，而且监管高层之间终于有了互动。

　　准备好跳跃前进了吗？

　　墨西哥是世界上最大的消费市场之一。近年来，国内中产阶级逐渐壮大，服务业和制造业也同步繁荣。在这种背景下，金融服务行业出现了许多明显的反差。在墨西哥这样一个信用意识差、信用卡普及率较低、金融欺诈多得惊人的国家，大型银行和金融机构居然取得了实质性的繁荣和增长。

　　事实上，墨西哥中小型企业每年的信用缺口约为100亿美元。如果政府成功将欺诈事件的发生率，控制在一个较低的、可控的水平上，那么GDP至少增长3%。

　　这么说来，如果政府和企业能利用相关的科学技术，尤其是金融科技，解决这些问题，那就能够提高生产效率，改变所有墨西哥人民的生活。在一个理想社会中，金融包容和信用意识提升是两个必不可少的因素。无论是立足现在，还是展望未来，墨西哥的中小型企业都能够从中受益，获得充裕的融资资金以发展科技，促进公司增长。反过来，中小型企业的软件也能够带来更多新的发展机遇。

　　另外，墨西哥的P2P平台计划把人工智能融入进公司的算法和支付系统中，打造成API友好平台。那些诞生于后Uber时代的拉美国家众筹平台和电子钱包就能通过移动业务来为数百万用户提供服务。不仅是发展速度能够赶上英美，也许还会出现拥有颠覆性发展潜能的公司。

　　“管道”和“阀门”

　　金融科技领域的任何发展，都依赖于一张由管道、阀门、连接器和适配器构成的大网，将数据和资金结合起来。自20世纪90年代起，墨西哥的政府、银行和金融公司就开始投资各项科学技术和基础设施。诸如BBVA、BlackRock、American Express以及VISA这些公司，在墨西哥的表现都非常活跃。

　　最近，墨西哥总统Pe?a Nieto在自己的第一个任期内进行了一项改革，其对象就是金融部门。新的改革政策为信贷活动提供了更加有利的法律环境，激励在过去3年中成立的50多家银行进行良性竞争。金融包容意味着更大的纳税人基数，反过来它也成为提升纳税基数的首要因素。现如今，墨西哥只有5000万纳税人，还有3000万人仍处于纳税系统之外。

　　据相关数据估计，当下墨西哥智能手机普及率和互联网使用率的增长，都要比最乐观的预测还快得多。全国几乎有一半的人口都在使用智能手机和互联网。光是这一点，就给ATM这类的旧有科技提供了无限跳跃前进的可能性。

　　说到零售，全拉美地区最大的便利店连锁、百货公司以及电子产品零售商，均在墨西哥。消费者可以在上述任何一家机构中完成付账和收款等简单的金融交易。

　　在整个创业生态系统中，全世界各地的银行都将会扮演越来越重要的角色。在墨西哥，零售银行规模大、增长态势猛、利润率高。在21世纪初的并购浪潮之后，金融服务行业内也是以西班牙银行、美国银行和墨西哥新兴本土银行为主。他们以自己最快的速度，建造专门的创新中心，对当地初创企业进行投资。

　　比如说近期，AMEX领投了支付系统PayClip的A轮融资；GBM领投了房地产众筹平台Briq的种子轮融资。

　　展望未来

　　虽然现在墨西哥的创业生态系统，取得了较为显著的进展，但是天使投资的数量还是非常少。不过在这种情况下，金融服务行业还是存在亮点。事实上，不管是经验丰富的行业前辈，还是金融领域的后起之秀，都纷纷以天使投资人的身份加入了进来，比如说Augusto Alvarez和Fernando Padilla。

　　另外，金融服务行业似乎拥有让每一位投资人为之着迷的神奇魔力。一般情况下，在融资演讲的过程中，注重规模的投资者最愿意听到的话就是拉美地区拥有无数的发展机遇。而那些注重牵引力的投资人最愿意听到的话，就是不断增长的数据指标。在所有的行业中，金融科技行业所具有的牵引力更为扎实和显著。

　　到目前为止，我们能看到，这种乐观的发展态势，不仅出现在种子轮融资阶段，还包括A轮融资阶段。在A轮融资中，VC会领投规模较大的融资，比如说Kueski、Konfio和PayClip，曾经分别完成过1000万美元、800万美元以及800万美元的融资。

　　下图详细展示了墨西哥对拉美地区创业和经济的贡献，及其日益活跃的创业系统：

　但是创业系统在茁壮成长的同时，也遇到了不少问题。因为它的金融监管并不是针对高速创新而设计的。虽然政府表现积极，但在监管方面，钱并不在银行手中。

　　虽然备受看好，但是想要真正实现创业领域的规模扩张着实还需要好几年。也就是说，虽然墨西哥的金融科技行业以高速起步，但接下来还需要进一步的发展和成熟。