5G手机换机周期将至 苹果供应链公司业绩可期

中金公司指出，苹果对iPhone12的立异力度和订价策略尽力，从供应链看备货量级和时点趋于乐不雅，2020年下半年至2021年，iPhone12可能带来近年来最强的iPhone周期。首创证券以为，整体看，iPad、AirPods等贩卖热度不减，iPhone市场慢慢回暖。中长期建议关注苹果财产链供应商，其中或不乏半年报业绩超预期的公司。

首创证券指出，以iPhone11和iPhoneSE2领衔的各个价位产品周全布局，叠加下半年iPhone12系列四款新机型，苹果公司有能力掌握未来一年的换机窗口，跳动财经，在巩固既有地位的同时有望进一步提升市场份额。

上述iPhone供应链公司人士暗示：“5G时代来了，大年夜家会换5G手机，而苹果是消费电子龙头公司。”预计苹果供应链公司本年业绩确定性较强。雷涛以为，下半年，苹果供应链会是相对更确定的投资标的目的，但需要关注订单简直定性和业绩增长的连续性。

订单延后

苹果公司日前确认，本年下半年新款iPhone相比去年将延迟几周发售。业浑家士称，新款iPhone延迟发售对供应链影响较小。随着苹果5G换机周期的到来，供应链公司将迎来利好。

在苹果第三财季业绩电话聚会会议上，苹果公司首席财政官卢卡·马斯特里暗示，相较去年9月底推出的新款iPhone，本年iPhone新产品的供应会晚几周。

中信证券指出，跳动财经，苹果短期业绩不确定性仍然存在。不外，受益于其优质的产品组合及5G布景下的换机周期将至，苹果公司来岁贩卖大年夜年依旧可期。

天风国际阐发师郭明錤此前预测，2020年下半年苹果将推出4款支持5G的新iPhone机型。德邦证券TMT行业阐发师雷涛对中国证券报记者暗示，iPhone12推迟发售业界已经有预期，对A股相关供应链公司影响比力小。消费电子范畴研究人士暗示，iPhone12推迟发售，对供应链公司而言订单会延后，并不是打消。

换机周期将至

招商证券电子行业首席阐发师鄢凡公布的研报显示，坚决看好苹果财产链从本年秋季到来岁的新品周期以及苹果生态圈的上风加强。同时，从零部件到组装环节向中国大年夜陆厂商转移进一步加快，平台厂商连续崛起。

苹果iPhone供应链某公司人士对中国证券报记者称，往年三季度是苹果iPhone出货高峰期，凡是也是苹果供应链的旺季。本年苹果iPhone12延迟几周发售，因此本年三季度iPhone供应链订单要后延，预计四季度和来岁一季度供应链公司业绩可不雅。一季度凡是是淡季，但来岁一季度应该是苹果供应链的旺季。

一位长期关注消费电子范畴的市场人士对中国证券报记者暗示，“本年是5G换机刚起头的一个新周期，处于4G换5G阶段。未来一到两年也是iPhone的换机周期。”

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