芯片行业被“卡脖子”由来已久，所以国产替代是主逻辑。

CXO这两天被鹰酱一限制，需求端被“卡了脖子”，直接卧倒。

而光伏行业又被欧盟给搞事了，于是股价应声下跌。

思来想去，在供给端和需求端都不会被“卡脖子”的行业，似乎只剩下了食品饮料这个行业。

在需求端，是国内巨大的消费市场，十几亿人口就是十几亿张嘴；在供给端，则是相对传统的生产工艺，科技含量并没有很高。

一、离我们最近的行业

食品饮料这个行业应该是离我们最近的行业，吃喝拉撒睡，吃喝是放在最前面的。

想象一下这个画面，是否熟悉？

我们高端局喝着茅台五粮液，烧烤摊喝着青岛和重庆啤酒，回家烧菜用的是海天和厨邦酱油，用金龙鱼油炸着双汇的香肠，做用着安琪酵母。

看着电视，啃着绝味鸭脖，就着光明和伊利牛奶，嗑着洽洽瓜子，再来几颗盐津铺子。

逛街可以去三只松鼠和来伊份买一堆零食，生日了去元祖定个蛋糕。

揭不开锅时还能吃几口涪陵榨菜。

而小朋友们从小喝着贝因美奶粉和吃着妙可蓝多的奶酪长大。

食品饮料这个行业是看得见，摸得着，它就在我们身边，与我们生活息息相关。

某个上市公司业绩好不好，不用去看财务报表，看看商场和超市它们的销量如何就有所感知。

二、食品饮料行业的过去、现在和未来

过去十年，食品饮料行业是涨幅最大的行业，区间涨幅超过了三倍。

现如今，以茅台为代表的白酒行业在2021年初到达顶峰后，经历了较大的回撤，目前近三年的估值已经来到25%分位以下。

不过，食品饮料行业目前已经有了复苏的迹象，今年二季度，整个食品饮料行业的涨幅，在所有申万31个行业中，排名第二。

注：上述成分股客观展示，不作为个股推荐

展望未来，我国GDP中居民消费占比仅为37.7%，远低于欧美发达国家。而经济转型需要消费驱动，只有消费起来了，“内循环”才能够实现。

另外，我国的消费市场人均消费水平依然较低，但是我们人口基数巨大，市场潜力同样非常可观。

而且随着老龄化和城镇化的进程，消费率将进一步上升。

种种迹象表明，食品饮料行业在未来依然具有韧性，有望持续增长。

三、食品饮料指数

跟踪食品饮料的指数很多，比如中证就有两个，一个是中证食品饮料指数（930653），另外一个是中证申万食品饮料指数（000807）。

这两个指数最大的区别主要有两点，一点是样本容量，中证食品饮料指数是100只，而中证申万食品饮料指数是50只。

另外一点是个股权重，中证食品饮料的个股上限是10%，而中证申万食品饮料指数是15%。

因此，中证食品饮料指数会比中证申万饮料指数包含的范围更广一些，也更分散一些，前十大重仓股的占比会更低一些。

这样一来，含“酒量”也会小一些。

（数据来源：中证官网）

目前跟踪中证食品饮料指数的ETF是天弘中证食品饮料ETF（代码：159736，它相应的场外联接基金A类：001631，C类001632）。

它们的规模均超过了70亿元，是目前规模最大的食品饮料行业基金。

最后，看着中概、CXO、光伏这一个个小兄弟倒下，曾经已经摔过一跤的老大哥，会不会重新站起来扛起反击的大旗？

毕竟，它可不容易被“卡脖子”！

风险提示：文中观点仅供参考。指数基金存在跟踪误差。基金过往业绩不代表未来。购买前请认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，选择适合自己风险承受能力的产品。定投非储蓄，有本金亏损的风险。市场有风险投资需谨慎。

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